謝冰：不冒險是最大的風(fēng)險

在一個朋友的引薦下，我們見到了傳說中的謝冰。盡管他之前已經(jīng)明確拒絕了我們拍照的請求，我們?nèi)院茈y將面前這位一身休閑裝，拿著普通手機，在略偏簡陋的辦公室接待我們的中年男人，和天使投資圈傳聞的“賺了數(shù)億元”的天使投資人謝冰聯(lián)系起來。

 

他遞給我們的名片上的頭銜是知金教育董事長，這是他2006年作為創(chuàng)始人創(chuàng)辦的遠程網(wǎng)絡(luò)教育公司，雖然每周只在這里工作一個上午。

 

30歲之前，謝冰是在校園里度過的，他說這是自己做自己的天使投資——當(dāng)然，是以教育的方式，在這一過程中他拿了3個碩士學(xué)位，投行出身的他，2004年開始和沈南鵬一起做天使投資，6年間投資十幾個項目，成敗各半，其中易居中國、雷士照明等經(jīng)典案例讓其身價暴漲，更讓其躋身一線天使投資人行列。

 

“處女投”

 

謝冰很樂意向《創(chuàng)業(yè)家》講述他的教育背景：1988年考上北京理工大學(xué)學(xué)數(shù)學(xué)，1994年考上中國人民銀行研究生院，1995年在經(jīng)濟學(xué)家厲以寧等人的推薦下去香港科技大學(xué)學(xué)會計學(xué)，1998年初到高盛(香港)做實習(xí)生，期間曾跟后來的經(jīng)緯創(chuàng)投合伙人邵亦波、紅杉資本合伙人張帆等一起工作，但10個月后又受同學(xué)鼓動，跑到法國攻讀商學(xué)院MBA。

 

1999年，31歲的謝冰拿著MBA的敲門磚進入美林新加坡公司工作，2000年調(diào)回美林香港公司，先后參與了鳳凰衛(wèi)視，TOM、UT斯達康等公司的上市。“在美林工作的幾年，對TMT(科技、媒體和通信)有所了解。”謝冰說。

 

5年之后，他的天使投資之旅自然而然地從TMT開始。

 

謝冰的第一個天使投資項目是2004年跟沈南鵬一起投的。他和沈南鵬是非常好的朋友。

 

當(dāng)時，謝冰已經(jīng)是香港一家上市公司的董事，正想著自己創(chuàng)業(yè)。他有兩個方向：金融公司或者礦泉水公司。想做礦泉水生意源于在西藏的一次深度旅行，他覺得西藏水有很大商機，因此想買下一家礦泉水企業(yè)，但后來考慮到地域跨度太大，不得不放棄。這家西藏礦泉水企業(yè)生產(chǎn)的正是人人皆知的5100礦泉水，并因在高鐵免費發(fā)送被廣泛質(zhì)疑。

 

正巧，攜程上市后的沈南鵬也有錢了，他對謝冰說，要不一塊做點投資?

 

當(dāng)時的背景是，中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)經(jīng)歷了第一波寒冬后，盛大、網(wǎng)易等公司紛紛通過PC游戲獲得很好的收入，但PC游戲的投資機會已錯過。

 

“我跟沈南鵬說，要不我們下一步就投一個手機游戲(企業(yè))吧，手機游戲剛開始嘛。”2004年初，他投了巖漿數(shù)碼400萬元，每人200萬元，各占15%的股權(quán)。謝冰對當(dāng)時的情景依然歷歷在目：“巖漿數(shù)碼當(dāng)時12個人，5個股東，7個員工，每月收入我記得是9萬元，我跟沈南鵬爬到巖漿CEO王江在上海的三居室時，他們七八個人正在吃盒飯呢。”

 

巖漿數(shù)碼當(dāng)時主要為中國移動的百寶箱提供手機游戲下載，獲取分成收入，團隊很好，模式已成熟，400萬元天使投資進入一年后，巖漿數(shù)碼營收就做到了每月600萬-700萬。2005年12月31日，華友世紀(jì)宣布以410萬美元全資收購巖漿數(shù)碼。

 

由于趕上SP賺錢的好年代(以空中網(wǎng)，華友世紀(jì)為代表)，謝冰的第一筆天使投資完美收官。后來巖漿數(shù)碼的幾個股東陸續(xù)創(chuàng)業(yè)，比如王江2006年3月創(chuàng)辦了移動電子商務(wù)公司傲天匯金，2009年王江又做航班管家(手機客戶端軟件)，謝冰都是天使投資人。有趣的是，王江在賣掉巖漿數(shù)碼后也做起了天使投資。

 

不單獨投項目 

“我對天使投資這樣定義：第一，有時間軸和項目軸，不能說投一單就稱為天使投資人，一定有3-5年的投資期，每年有一定的投入量;第二，所投企業(yè)在早期，更看重的是模式、團隊和創(chuàng)新，而不是財務(wù)數(shù)據(jù)。”

 

2005年，謝冰和沈南鵬再次聯(lián)手，投資易居中國，幫助其贖回金豐投資持有的老股本，成為其初始天使投資人并占股15%，上市后這部分股權(quán)稀釋為10%。

 

在謝冰的介紹下，沈南鵬認識了張帆，2005年8月沈和張聯(lián)合創(chuàng)立了紅杉資本中國基金。2006年謝冰又聯(lián)合幾個好友投資雷士照明，幫助雷士照明解決第二大股東的股權(quán)退出問題，雷士照明2010年上市后他們依然占股3%-5%。

 

“雷士照明那時還虧損，股東打架，銀行有欠款，還有訴訟，這些問題不解決機構(gòu)投資者很難進來。”擁有投行背景的謝冰幫助易居中國和雷士照明解決上述問題駕輕就熟。

 

2006年謝冰投了小鬼當(dāng)家，2007年投資了專門做廣播和衛(wèi)視購物廣告的深白傳媒，2010年深白傳媒的營收已達億元。

 

“每個項目都是幾個朋友一起投，我在投行的工作經(jīng)歷讓我處在一個龐大的投資關(guān)系網(wǎng)中，朋友有項目都找我看看，很多時候我是‘被投資’，即便我主導(dǎo)的項目我也不太會自己一個人去投，我會找一兩個朋友一起投。”

 

謝冰解釋這樣做的好處：各人知識背景不同，熟悉的領(lǐng)域不同，交叉看項目可防止被騙和降低項目失敗率;同時很多項目一個人很難完全“吃”下來，“決心要大家一起下”;彼此間也可以互相照應(yīng)。

 

數(shù)學(xué)學(xué)士、會計學(xué)、金融學(xué)碩士和MBA的專業(yè)背景以及投行背景，讓謝冰對于所投項目有強大的判斷力，同時對于項目上市、賣掉或者其他方式退出都能靈活接受。

 

現(xiàn)在謝冰每周看1-2個項目，每半年投一個，目前來看基本成敗各半，而做天使投資的資金都來自于當(dāng)初巖漿數(shù)碼的投資收益。

 

“在那個階段不冒險是最大的風(fēng)險，做天使投資人，你不冒險就什么都投不到。當(dāng)然，你不能冒你無法承擔(dān)后果的風(fēng)險——不能投著投著沒錢了，或者錢投進去全變成股權(quán)不能變現(xiàn)，要把投資的行業(yè)分布、資金量、長短期搭配好，這樣的話就會非常良性。”謝冰總結(jié)這些年做天使投資的經(jīng)驗教訓(xùn)時再次強調(diào)了“看團隊”的重要性，“我覺得投資到最后就是人生觀、價值觀的東西。我跟我的同學(xué)講，除了你所投資的技術(shù)、項目、人的理解以外，一定要多讀文史哲，看準(zhǔn)階段性的趨勢。”

 

謝冰說，自己2005年就退休了，現(xiàn)在每周只工作20個小時，剩下的時間滿世界游歷，“做自己想做的事，說起來很簡單坐做來真的很難，我基本能做到了。”

 

采訪結(jié)束時，謝冰特意給《創(chuàng)業(yè)家》記者看了一本掛在知金教育辦公室走廊的掛歷——上面是他的夫人、女兒、兒子在世界各地旅游的照片，風(fēng)景秀麗，陽光明媚，燦爛的笑容所傳遞出來的無憂、自由、滿足的氣息撲面而來。而這也正是他在天使投資中所堅持的風(fēng)格，平和地對待創(chuàng)業(yè)者，不會橫加干涉企業(yè)的內(nèi)部事務(wù)。

 

本文轉(zhuǎn)自《企業(yè)家》2011/03